“易纲概念”短期暴走，“七大、四新”才有未来！

【研究员】：陈果

【财经研报】如何看待3月19日A股上演的“易纲概念”？易行长谈到的金融改革开放到底会给A股带来怎样的投资机会？

在研究员看来，得益于“政策故事短炒”的，长久不了，只有符合决策层希望金融大力服务的七大战略新兴行业，以及监管层扶持的“四新经济”等相关板块，才有长期投资的机会。正式在这一点上，易纲执掌的央行，在未来也会通过“差别准备金”甚至“针对性降息”等操作工具予以“定向扶持”，这类板块才有未来！！

◆研究员认为，尽管作为“改革派”的新任行长易纲，在上任首日谈到了金融改革和开放，但其首要任务依旧是对内加强金融强监管。首先，稳健的货币政策仍要真正保持中性，抑制资金脱虚向实；其次，央行成为新监管形势下的“协调监管者”，更会加强“宏观审慎”；再者，金融改革主要是加大对外开放，国内改革创新方面，虽然力度不及对外，但是也将集中于新经济融资服务，譬如推进“移动支付、云计算”等。

◆正是在这样的政策导向下，研究员认为对相关投资机会，应该一分为二来看——对于盲目热炒金融创新的，譬如互联网金融、消费金融相关板块，短期内热炒风潮将会褪去；对于与金融改革有实质性密切联系，更属于决策层希望金融大力服务的七大行业的相关板块长期投资机会则进一步凸显。也正是基于这一划分，研究员认为，剔除掉纯属短炒因素的板块后，与金融改革密切相关、作为移动支付领域核心技术，获得IPO绿色通道的四大行业之一的云计算相关板块，譬如汉得信息、宝信软件、东方国信，后期值得持续重点关注。

如何看待“易纲概念”？

3月19日，易纲当选为中国人民银行行长并表示，当下最紧要的任务是实施好稳健的货币政策，同时推动金融改革和开放，“从之后的日程，一直到海南博鳌论坛，都会有一系列改革开放的政策和举措。”随后供应链金融、互联网金融、消费金融、金融IC等板块在其发言后迅速拉升。

如何看待A股的“易纲概念”？易行长谈到的金融改革开放到底会给A股带来怎样的投资机会？

◆研究员认为，尽管作为“改革派”的新任行长易纲，在上任首日谈到了金融改革和开放，但其首要任务依旧是对内加强金融强监管。

●首先，稳健的货币政策要真正保持中性，管住货币供给总闸门，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，其目的就是降低社会整体杠杆，引导资金进入实体，抑制脱虚向实。

●其次，央行成为新监管形势下的“协调监管者”，加强“宏观审慎”，去年召开的全国金融工作会议成立了国务院金融稳定发展委员会，并强化了中国人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。该委员会“牵头”的负责人就是由央行负责。

●再者，金融改革主要是加大对外开放，国内改革创新方面，虽然力度不及对外，但是也将集中于新经济融资服务，譬如推进“移动支付、云计算”等。

◆正是在这样的政策导向下，研究员认为对相关投资机会，应该一分为二：对于盲目热炒金融创新的，譬如互联网金融、消费金融相关板块，短期内热炒风潮将会褪去；对于与金融改革有实质性密切联系，更属于决策层希望金融大力服务的七大行业的相关板块，譬如云计算，长期投资机会则进一步凸显。

对于“易纲概念”，重点关注云计算相关板块

根据以上对“易纲概念”的划分，研究员认为，剔除掉纯属短炒因素的板块后，与金融改革密切相关、作为移动支付领域核心技术，获得IPO绿色通道的四大行业之一的云计算相关板块，值得后期持续关注。

研究员曾指出，“与云计算密切相关的工业软件+云平台+大数据投资机会值得市场长期重点关注。工业软件承载工业大数据采集和处理工作。根据CCID数据，2016年中国工业软件市场规模为1247亿元，同比增长15.5%，我们认为，2017年有望维持接近20%的增长。工业云平台基于海量数据采集、汇聚、分析的服务体系，支撑制造资源泛在连接、弹性供给、高效配置。工业大数据主要包括生产经营相关业务数据、设备物联数据、外部数据。工业大数据对数据的实时性、真实性、完整性、可靠性有更高要求。在这三个细分领域中用友网络、汉得信息、东方国信等上市公司均有所布局。”

宝信软件：公司产品包括：ERP软件和MES系统等，覆盖领域包括冶金、石化、电力等行业。宝信软件提供以MES产品为核心的产销一体化整体解决方案，在钢铁行业的市场份额常年居于榜首，广泛应用于铁区、炼钢、热轧、中厚板、棒线、型钢、冷轧、钢管及特钢等钢铁全产线全流程，全国市场占有率超过50%。

宝信工业互联网平台 主要分成三级架构，（1）面向工业 现场的边缘计算 ；（2）部署在云端的大数据平台；（3）面向企业各种务的应用系统。

汉得信息：公司产品以MES软件为主，可以提供整体解决方案。

东方国信：公司结合中国资产管理协会，建立资产大数据平台，为企业提供柔性资产管理服务，降低企业资产使用成本并盘活企业资金链。目前为石油、化工、电力、矿山、轨道交通、港机等多个行业提高定制化解决方案。子公司北科亿力传统优势产品以监测单个高炉系统为主，目前逐步实现以大数据工业互联网为主的新产品线。

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