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券商智能投顾首次迎来监管层现场"考察"，这些合规红线不能碰

2017/5/4 15:34:13 人评论次浏览来源：券商中国分类：其他

合规大于天，这话对当下的证券公司于言，就是“圣旨”。这不，时下最热的智能投顾也不例外，一场以专项调研为名义的合规检查正在券商智能投顾业务口展开。这是智能投顾出现以来，监管层首次对该业务进行专项调研。

券商中国今日获悉，日前监管层正以现场专项调研为名，对涉及智能投顾业务的证券公司进行检查。此次调研重点为“智能投顾”涉及的业务是否合规，同时为“信息系统建设投入”新增纳入证券公司分类监管评级做准备。

代表性券商被现场检查

券商中国记者获悉，近日监管层正在对一些券商进行现场检查，这次重点挑选的是开展智能投顾的代表性券商，比如海通证券、广发证券、平安证券和长江证券等。

人工智能（AI）技术在证券领域的应用，最初体现为智能投顾的形式，这也是近年来券商在引流开户的基础上，完善APP寻求差异化竞争的又一突破口。

据一家上市证券公司透露，监管层此次以调研为名的现场检查，可能有两个考虑：其一是为当前火热的智能投顾把把脉，对涉及开户业务、智能选股等的合规性进行盘查；其二是为“信息系统建设投入”新增纳入证券公司分类监管评级做准备。

比如广发证券贝塔牛，最初实现的是机器人在交易日盘前推送初始化建仓建议，并在运行过程中持续推送买卖建议。值得注意的是，贝塔牛有几项功能是未开通的，比如“一键跟单”、“委托查询”。这些功能涉及“代客理财’，监管政策尚未允许。

此外，距离投资者适当性管理新规实施只有两个月时间了，证券公司也在逐步完善APP功能和设置，以满足新规要求。

还有值得注意的是，今年证监会关于《证券公司分类监管规定（征求意见稿）》中，新增七大加分指标，其中包括“信息系统建设投入”。证券公司新业务市场竞争力指标、信息系统建设投入金额位于前5名、前10名、前20名的，分别加2分、1分、0.5分。详情请查看券商中国昨日刊发的《券商分类评级规则将做重大调整！新增七大加分项四大减分项，恶意规避监管直接降至D类…》。

此次检查，智能投顾业务发展具有代表性的证券公司，在信息技术系统投入上相对都比较超前，监管层对这些券商进行检查，也大致可以了解境内证券公司在信息系统建设投入上的概况，为分类评级的修订做到心中有数。

近几年，券商受互联网金融发展趋势的影响，加大了对信息系统建设的投入，不过普遍都是通过与第三方合作的模式，如今人工智能兴起，监管层对信息系统安全和投入更加重视。

未来仍有三大难题待解

安信证券副总裁李勇表示，随着技术的进步，过去工业时代是技术对体力的一般性替代，未来是人工智能对脑力的替代，但人工智能和脑力这两者的共生关系刚刚开始，目前人工智能在金融领域的应用也还是初级阶段。

前不久，长江证券推出的国内首个券商智能服务系统—iVatarGo，这是一个将大数据挖掘和算法应用于投资者服务领域的典型产物，通过大规模的交易行为数据运算和分析，给投资者画像。

券商中国记者记者获悉，目前长江证券大部分存量客户已经激活了自己的iVatarGo，二期将进一步完善丰富投资者的标签和因子，并对金融产品资产端进行评级和标签化。

广发证券原副总经理/首席架构师梁启鸿对券商中国记者表示，广发过去也曾花了很长自建系统给投资者贴标签，随着投资者适当性管理的进一步要求，券商还需要在这方面做更多的投入和调整。

总体来说，未来券商智能投顾仍有三大难题需要突破：监管、技术和数据。

监管上，投资者跟随智能投顾直接下单，这相当于“代课理财”，目前是不被允许的；

技术上，可以说券商所谓的“智能选股”还停留在传统量化交易平台的水平，只不过这原本是面对大客户开放的，现在将算法包装成一种服务指令，建成平台供个人投资共享；

数据方面，对投资者进行标签化需要大数据，券商的数据样本不够多，而且广度和深度都受限，除了交易数据就没有别的有用信息，同时有些标签也缺乏想象力。

不过值得肯定的是，尽管目前券商的智能投顾只是初级阶段，但一些券商意识到技术求变就是求生，愿意投入和摸索，人工智能在金融领域的应用会更加热闹。